En viktig del att komma ihåg när det gäller den stora börskraschen var att innan hade aktiemarknaden ett otroligt uppsving. Aktiekurserna steg kraftigt, vilket ledde till att fler personer handlade. Under en kort period var det miljoner människor som började handla med aktier. Det ökade intresset gjorde att kurserna drevs uppåt kraftigt och förväntningarna blev stora. Många satsade i princip alla sina tillgångar i aktier, både företag, banken och småsparare investerade samtidigt som det beviljades lån för att fler skulle kunna investera mer.
Toppen för uppgången kom den 3 september 1929 och efter det började förändringen komma. Marknade
n blev instabil, vilket betydde att det både var upp- och nedgångar. Handeln fortsatte dock i stor utsträckning och spekulationerna var många om vad som väntade. Den Svarta torsdagen, 24 oktober 1929, var dagen då bubblan sprack. En panik spred sig snabbt och många lade ut sina aktier till försäljning. Under torsdagen såldes 13 miljoner aktier, vilket var ett rekord. Tisdagen efter fortsatte nedgången med höga säljsiffror och börsmarknaden hade då tappat 40 % av värdet på bara några dagar.
I panik började människor ta ut kontanter, vilket ledde till att räntorna höjdes. Både banker och företag gick i konkurs, vilket ledde till arbetslöshet som i sin tur ledde till att folk fick lämna sina hem.